资本市场分析2024年4月第三期

融资时间	公司	公司全称	事件名称	行业	地区	投资机构	事件轮次	融资金额	股权比例	最新估值
2024-01-08	江苏观蓝	江苏观蓝新材料科技有限公司	江苏观蓝获扬州龙投资本1.00亿元人民币战略投资。	新材料	江苏省-扬州市	扬州龙投资本	战略投资	1.00亿人民币	未披露	未披露
2024-01-08	中科融合Ainstec	中科融合感知智能研究院(苏州工业园区)有限公司	中科融合Ainstec获万讯自控、海南明沣战略投资。	集成电路	江苏省-苏州市	万讯自控海南明沣	战略投资	未披露	未披露	未披露
2024-01-08	讯汇科技	江苏讯汇科技股份有限公司	讯汇科技获南京市创新投资集团天使轮投资。	智能装备	江苏省-南京市	南京市创新投资集团	天使轮	未披露	未披露	未披露

6.增发实施

说明

7.债市

公开市场操作:

本周央行公开市场累计开展220亿元逆回购操作，因本周仅有390亿元逆回购到期，所以实现净回笼170亿元。

Wind数据显示，下周央行公开市场将有220亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期100亿元、50亿元、30亿元、20亿元、20亿元。

二级市场方面：

利率品种：

本期银行间国债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌2.89bp。其中，0.5年期品种上涨0.45bp，1年期品种下跌7bp，10年期品种下跌1.49bp。

本期国开债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌1.7bp。其中，1年期品种上涨0.68bp，3年期品种下跌3.77bp，10年期品种下跌2.24bp。

本期农发债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌2.05bp。其中，1年期品种下跌2.54bp，3年期品种下跌3.91bp，10年期品种下跌1.75bp。

本期进出口银行债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌2.24bp。其中，1年期品种下跌2.5bp，3年期品种上涨2.99bp，10年期品种下跌1.75bp。

信用品种：

本期各信用级别短融收益率多数下跌，就具体信用评级而言，AAA级整体上涨1.15bp，AA+级整体上涨1.16bp，AA-级整体下跌10.84bp。

本期各信用级别中票收益率多数下跌，其中5年期AAA级中票下跌1.31bp，4年期AA+级中票下跌0.01bp，2年期AA级中票下跌2.29bp。

本期各级别企业债收益率不同期限多数下跌；具体品种而言，1年期AAA级下跌2.01bp，3年期AA+级下跌3.9bp，15年期AA级上涨1.85b。

本周一级市场发行统计：

序号	类别	发行只数	只数比重(%)	发行额(亿元)	面额比重(%)
1	国债	5	0.54	4,320.00	26.71
2	地方政府债	15	1.61	757.93	4.69
3	央行票据	0	0.00	0.00	0.00
4	同业存单	693	74.36	7,854.10	48.57
5	金融债	37	3.97	1,691.80	10.46
6	政策银行债	18	1.93	1,321.80	8.17
7	商业银行债	0	0.00	0.00	0.00
8	商业银行次级债券	0	0.00	0.00	0.00
9	保险公司债	0	0.00	0.00	0.00
10	证券公司债	17	1.82	340.00	2.10
11	证券公司短期融资券	2	0.21	30.00	0.19
12	其它金融机构债	0	0.00	0.00	0.00
13	企业债	0	0.00	0.00	0.00
14	一般企业债	0	0.00	0.00	0.00
15	集合企业债	0	0.00	0.00	0.00
16	公司债	30	3.22	274.76	1.70
17	一般公司债	11	1.18	132.35	0.82
18	私募债	19	2.04	142.41	0.88
19	中期票据	48	5.15	444.31	2.75
20	一般中期票据	48	5.15	444.31	2.75
21	集合票据	0	0.00	0.00	0.00
22	短期融资券	65	6.97	665.73	4.12
23	一般短期融资券	15	1.61	84.46	0.52
24	超短期融资债券	50	5.36	581.27	3.59
25	定向工具	12	1.29	67.80	0.42
26	国际机构债	0	0.00	0.00	0.00
27	政府支持机构债	0	0.00	0.00	0.00
28	资产支持证券	27	2.90	94.85	0.59
29	交易商协会ABN	4	0.43	20.00	0.12
30	证监会主管ABS	8	0.86	8.85	0.05
31	可转债	0	0.00	0.00	0.00
32	可分离转债存债	0	0.00	0.00	0.00
33	合计	932	100.00	16,171.29	100.00

（二）二级市场

市场回顾：

【市场综述】

周五（4月19日），大盘全天窄幅震荡，午后缩量横盘，双创指数调整幅度较大。盘面上，午后部分资金尝试风格切换，光刻机、量子技术、新型城镇化概念均出现明显异动，同期黄金等周期股有所回落，但整体量能不济，指数未见明显波动。全天个股涨少跌多，个股分化极大。

截至收盘，上证指数跌0.29%报3065.26点，深证成指跌1.04%，创业板指跌1.76%，北证50跌1.95%，万得微盘股指数跌1.05%，万得全A、万得双创齐挫。A股全天成交8654.3亿元，环比略减；北向资金净卖出近65亿元。

本周三大指数涨跌不一，沪指累涨1.52%，深成指涨0.56%，创业板指跌0.39%。

板块方面，国际油价飙升，油气板块爆发，潜能恒信、通源石油双双20cm涨停，海默科技涨超13%，准油股份、贝肯能源、惠博普集体封板。

三桶油方面中国海油一度大涨6%，股价再创历史，中国石油涨逾2%再创近9年新高，中国石化涨近2%。

航运股同步大涨，北交所国航远洋涨近15%，凤凰航运2板，兴通股份涨停。

化工板块全线走强，磷化工、纯碱领衔涨势，川金诺、星华新材20%涨停，联盛化学涨超15%，湖北宜化、鲁北化工封板。

低空经济概念热度不减，安达维尔、捷强装备20cm涨停，中信海直8天5板，万安科技、中衡设计涨停。

低空经济概念涨势午后扩散至新型城镇化概念，蕾奥规划直线20%涨停，深城交、新城市、苏州规划涨超10%。

光刻机概念午后一度脉冲，彤程新材触板，波长光电涨逾10%。

有色板块午后出现回落，焦作万方触及涨停，神火股份跌近3%，早盘涨近5%的紫金矿业一度转跌。

下跌方面，ST股连跌一周，*ST美尚本月累跌近60%，ST中利、ST中装等均连续跌停。

CPO概念反弹势头渐弱，光迅科技跌超6%，天孚通信跌逾4%。

AI概念股普遍难逃抛压，工业富联、浪潮信息、寒武纪、中科曙光等多个权重股跌幅超过4%。

旅游板块重归弱势，中国中免放量跌超5%，西安饮食、云南旅游、众信旅游跌超4%。

新能源持续萎靡，光伏、锂电池齐挫，帝科股份大跌逾10%，横店东磁盘中一度跌停，阳光电源跌超4%，宁德时代跌逾2%。

芯片、软件、教育、互联网等多数行业跟随指数下落。

个股方面，高新发展连续第二日一字跌停，公司官宣终止收购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司70%股权；连续2日触及涨停后纠偏，中信银行大跌8%。

【大宗商品】

4月19日，国内商品期市收盘多数上涨，集运指数（欧线）涨近11%；基本金属涨跌不一，沪锡涨逾5%，沪镍、国际铜涨逾2%，工业硅、碳酸锂跌逾2%；能化品多数上涨，纯碱涨逾3%，甲醇、燃油涨逾1%；黑色系涨跌不一，不锈钢涨逾2%，线材、铁矿石、螺纹钢下跌；农产品涨跌不一，菜粕涨近2%，苹果、红枣、棉纱跌逾1%；贵金属均上涨。

5.基金市场

【基金市场速递】

基金发行统计和市场规模：

【基金市场要闻】

（1) 基金一季报纷纷出炉，权益产品保持高仓位

近日，国投瑞银基金、东吴基金、南华基金、德邦基金、中庚基金、睿远基金等公司旗下的部分基金一季报相继出炉。

2024年一季度，多只权益基金保持高仓位运作，基金经理对经济和市场的看法趋于积极；多只债券基金获得投资者显著增持，部分基金一季度份额增长超60%。

权益基金保持高仓位。从目前已披露的基金一季报来看，多只产品均保持较高股票仓位运作。如国投瑞银先进制造的权益投资占基金资产净值比例为94.52%；东吴移动互联及睿远成长价值的该比例分别为93.24%、90.52%。

对于高仓位运作，东吴移动互联基金经理刘元海在一季报中表示，虽然1月份A股市场出现较大幅度下跌，但是在1月中下旬市场可能有些过度恐慌，当时市场中长期投资价值比较明显，因此该基金依然保持高仓位运作，并且行业配置方向基本保持不变。

（2）基金、券商限薪令再掀传闻，有头部公募已接到限薪指令

一季报透露调仓玄机，基金经理新“宠”曝光

4月16日，中庚基金丘栋荣、中欧基金蓝小康、德邦基金雷涛等多位基金经理披露了在管产品一季度报告，并在季报中分享了对人工智能、资源品等备受市场关注赛道的最新研判。

上述多位基金经理认为，新一轮经济上行周期已开启，优质公司逐渐走出低估值且获得估值溢价，权益市场面临系统性配置机遇。

4月16日，中庚基金披露了丘栋荣五只在管产品的一季报。以丘栋荣在管产品中规模最大的中庚价值领航为例，与去年年末相比，该产品今年一季度减仓中国宏桥、中远海能、中国海外发展、美团-W、小鹏汽车-W，加仓赛腾股份、绿叶制药、川仪股份、快手-W、越秀地产。

与去年年末相比，坚持价值投资策略的蓝小康管理的中欧红利优享灵活配置混合一季度减仓了紫金矿业、中国海洋石油，加仓招商轮船、三一重工、华泰证券、中材国际、中国船舶、招金矿业、久立特材，中国重汽。

(3)首批基金一季报出炉，持仓结构现微调

日前，来自国投瑞银基金、东吴基金、南华基金、中庚基金等公司旗下的首批基金2024年一季报率先出炉。从仓位来看，上述产品多以高仓位应对震荡市场。与此同时，多位基金经理对产品持仓结构进行了明显调整。

在今年一季度震荡的市场行情中，多只产品保持高股票仓位运作态势。例如，国投瑞银先进制造混合的权益投资占基金资产净值比例从去年底的92.82%提升至今年一季度末的94.52%；国投瑞银产业升级两年持有混合的权益投资占基金资产净值比例从去年底的84.77%提升至88.98%；国投瑞银新能源混合的该比例也从去年底的93.3%提升至94.34%。此外，国投瑞银产业趋势混合的股票仓位也在90%以上。

同样保持较高仓位运行的还有东吴基金旗下多只产品。如东吴移动互联混合的权益投资占基金资产净值比例为93.24%。值得注意的是，今年一季度，东吴移动互联混合的规模增长超8亿元。

6.限售股解禁阶段统计

（2）2024年限售解禁市值（月）

（4）2024年限售解禁市值（日）